LA CRISI DI CREDIT SUISSE FA SENTIRE RIALZISTI GLI INVESTITORI DI BTC. CAPIAMO IL MOTIVO

Mentre il settore bancario continua a tremare (questa volta Credit Suisse), gli investitori di criptovalute sono bullish sul settore cripto.

"Lo sfondo macro per Bitcoin non è mai stato più perfetto", ha scritto il co-fondatore di Mechanism Capital Andrew Kang.

Altri hanno fatto eco al sentimento rialzista, dicendo "Bitcoin è stato creato per questo".

Guardando oltre queste affermazioni, però, si dipinge un quadro molto più complesso, che rivela quanto siano intrecciati Bitcoin e criptovalute con il regime monetario della Federal Reserve.

Man mano che i tassi salgono per domare l'inflazione, rendendo il denaro più costoso da prendere in prestito, gli investitori lasciano assets più rischiosi come azioni e criptovalute per scommesse più sicure come i buoni del tesoro statunitensi, che hanno visto i loro rendimenti tendere al rialzo mentre la Fed si restringe.

Ma con l'aumento dei tassi, possono anche mettere sotto pressione le banche.

La Silicon Valley Bank, ad esempio, ha rivelato di essersi spostata su obbligazioni con periodi di maturazione a termine variabile. Poiché il suo cliente incentrato sulla tecnologia e sulle startup ha ritirato i fondi per estendere la propria passerella, tuttavia, SVB è stata costretta a vendere queste obbligazioni prima che maturassero, provocando una forte perdita e alla fine la chiusura della banca la scorsa settimana.

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Molti hanno criticato i dirigenti della SVB per il crollo, compreso il presidente Biden. Altri, tuttavia, hanno affermato che la colpa è anche del ritmo con cui la Federal Reserve sta aumentando i tassi.

Pertanto, mettere in pausa gli aumenti creerebbe un terreno fertile per far prosperare assets ad alto rischio come Bitcoin. E il continuo caos bancario di oggi suggerisce che una tale pausa potrebbe benissimo essere nelle carte.

La Fed

La probabilità che la Federal Reserve metta in pausa gli aumenti dei tassi di interesse è aumentata mercoledì mentre la fiducia degli investitori nei titoli bancari europei ha vacillato.

I future sui fondi federali hanno indicato una probabilità del 59% che la Fed mettesse in pausa il suo ciclo di inasprimento più aggressivo degli ultimi 40 anni, quasi raddoppiando rispetto al 31% di probabilità del giorno prima, secondo lo strumento CME FedWatch.

Ma la situazione è cambiata quando le azioni del Credit Suisse sono crollate di oltre il 25% alla notizia che la Saudi National Bank, il più grande prestatore dell'istituto, non avrebbe offerto al Credit Suisse ulteriore aiuto finanziario.

Anche le azioni di altre banche europee sono crollate dell'8%, tra cui Commerzbank, BNP Paribas e Societe Generale. Negli Stati Uniti, i principali indici azionari come l'S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno perso rispettivamente l'1,5% e l'1%, meno di un'ora dopo l'apertura dei mercati a causa dei problemi del Credit Suisse.

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Gli investitori di tutto il mondo potrebbero adottare una posizione avversa al rischio mentre l'incertezza nei mercati finanziari continua a farsi sentire.

Nonostante i recenti guadagni, Bitcoin mostra ancora una correlazione significativa con indici azionari come il Nasdaq e l'S&P 500, poiché la stretta della Fed è stata una forza trainante dietro il valore sia delle azioni che delle criptovalute.

I recenti fallimenti di Signature e Silvergate hanno anche sollevato preoccupazioni sulla capacità delle aziende cripto-native di stabilire partnerships bancarie, in mezzo a un giro di vite normativo sul settore delle risorse digitali.

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Inoltre, l'idea che la Fed potrebbe mettere in pausa i tassi o addirittura tagliarli in risposta a una tensione nei settori bancari è positiva per gli assets di rischio.

Per quanto riguarda la Fed, il fatto che la banca centrale possa o meno bilanciare la stabilità finanziaria con la sua lotta contro l'aumento dei prezzi è fondamentale per il futuro delle criptovalute.

La prossima mossa della Fed arriverà dopo la sua riunione prevista per la prossima settimana.

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